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給散戶投資者的幾點建議 (1)

作者: 佚名  上傳時間:2009-12-25  瀏覽:84
  最近幾天看電視的一些證券類節目,其中有記者在券商營業部的采訪,發現頻頻出鏡的又有看似退休的大爺大媽了。有人說判斷股市是否見頂,就看營業部里是否人潮洶涌;判斷股市是否見底,就看營業部里是否門可羅雀。雖然不一定次次準,但還是很有道理的。
  下面是上證指數最近半年的圖,不知道大家是否還記得這個過程中上漲時的欣喜,下跌時的沮喪。但是,如果一個人正好這半年因為某種原因沒看股市,現在突然一看,應該只有欣喜。反思天天看盤所經歷的苦惱,除了某些有特殊偏好的人以外,對于大部分人來說,真是沒必要。更別說有些人高位買的,在八、九月間因為下跌造成的恐慌低位賣了而遭受了損失。
  

  散戶投資者,尤其是小散戶,天天跟蹤股市對自己沒有好處。小散至少面臨兩個劣勢。第一是信息劣勢。小散主要通過公開渠道獲得信息,但信息已經成為公開的(媒體報道了),股價往往已經做出反應了,該漲的漲了,該跌的跌了。同時,小散因為缺乏專業知識,所以對信息的解讀也有一定困難。第二是心理劣勢。因為信息劣勢,所以必然造成心理劣勢,以致自己的投資行為最后被別人給忽悠或主導了。別人說買自己就買,別人說賣自己就賣,最終容易虧損。
  另外,幾個主要證券門戶網站和電視的證券節目上每天都有五花八門的觀點和聲音,看起來眼花繚亂。看多了這些觀點和聲音自己還能從中總結出有價值的東西,而不頭暈眼花的人我認為很少。
  例如今天,打開一個主要證券門戶網站,放在首頁上的題目有“午后大盤會否再跳水?”“22股買入信號強烈”,“表面平和風險最大?下午三大看點”,“萬事俱備 只差銀行股“點火””, “午后走勢被測出”,“謝國忠:已出現危險信號”,“下午錯過這幾只牛股別怨我(名單)”,“高手:今天大盤摧殘了我的心靈”。侯寶林大師在世恐怕都編不出這么好的段子。
  打開另一個網站的某個博客,看了下面這段話不知道大家能讀出什么。
  “操作上,只要不在跌破20日線和5日線,短線可繼續持有,中線和長線布局當然可繼續持倉。戰略上主升浪當然以持倉為主,但關鍵的問題在于個人持有的股票是不是未來的熱點,這卻是戰友們必須認真審視和對待的。”
  所以,對于散戶投資者,我有如下幾點建議
  一、不要急著賺快錢,別天天盯著股市跟著股指情緒起伏。要意識到在短線上散戶不可避免地面臨著信息劣勢和心理劣勢。
  二、別指望碰到連續漲停的股票。連續漲停的股票往往是經營出了大問題,然后不得不重組,賣殼的股票。這是不確定性和風險特別大的一類股票,還是交給專業人士去做吧。一旦重組不成功,連續漲停就變成了連續跌停。
  三、沒必要去碰那些自己不明白企業怎樣賺錢的股票。例如,如果你對低碳經濟到底是怎么回事不了解,還是不要碰低碳概念的股票。這樣的股票漲了你不知道為什么漲,跌了又不知道為什么跌。
  四、在那些你明白企業怎樣賺錢的行業中尋找股票。銀行是靠存貸利差賺錢、汽車企業是靠生產汽車賺錢等等等。可選的余地挺大的。
  五、在這些行業中選擇最近幾年中利潤比較穩定的或穩中有升的,最好每年還發些股利的。
  六、用今天的股價除以2007年的每股凈收益(這是以2007年每股凈收益算市盈率)。如果2008年1月以后送過紅股,要把2007年的每股凈收益調整成和今天股價一致的每股凈收益。之所以不用2008年的每股凈收益是因為2008是受金融危機影響最嚴重的一年,所以大部分公司的每股凈收益不具有代表性。
  七、再用今天的股價除以(今年前三季度的每股凈收益*4/3)。這是以2009年預期每股凈收益算市盈率。
  八、我建議如果今天買股票,以上兩個市盈率都不超過30倍為好。這樣的股票市場上還有不少。買了這樣的股票,本著長期持有的態度。一般來說,這些企業未來盈利還是有一定的成長空間的,所以未來的回報率有比較大的保障。
  九、持有的股票在行業間分散一下,持股公司個數也別少于5個。
  十、當股市異常火爆了,連你持有的業績穩定的公司的市盈率都35倍以上了,就是考慮賣出股票的時候了。

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